พันธบัตรคือกับดักที่รัฐบาลขายฝันให้คุณ ส่วนทองคำคือตั๋วหนีตายที่พวกเขาแอบซื้อเก็บเอง

เลิกท่องจำตำราการเงินได้แล้ว เพราะมันคือคู่มือพาคุณไปโดนเชือด

พวกคุณถูกสอนมาว่าพันธบัตรรัฐบาลคือ ‘สินทรัพย์ปลอดภัย’ ใช่ไหมครับ? เป็นของคู่กันกับทองคำที่เอาไว้หลบภัยเวลาตลาดหุ้นพัง... ผมขอพูดตรงๆ นะครับ นั่นคือเรื่องโกหกคำโตที่สุดที่วงการการเงินยัดใส่หัวคนรุ่นใหม่มาตลอดทศวรรษ วันนี้ราคาทองนิ่งๆ ที่ 77,500.00 บาทต่อบาททองคำ อาจจะดูน่าเบื่อ แต่ความนิ่งนี่แหละคือเวลาที่ดีที่สุดที่จะฉีกตำราทิ้ง แล้วมาดูเกมจริงๆ ที่พวกผู้ใหญ่เขาเล่นกันอยู่หลังฉาก

Case Study: สุสานนักลงทุนปี 2022 เมื่อ ‘สินทรัพย์ปลอดภัย’ กลายเป็นระเบิดเวลา

ย้อนกลับไปช่วงปี 2022-2023 โลกกำลังเมาหมัดกับเงินเฟ้อที่พุ่งกระฉูด ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เคยบอกว่ามันเป็นเรื่อง ‘ชั่วคราว’ ก็กลับลำแบบ 180 องศา แล้วกระทืบเบรกด้วยการขึ้นดอกเบี้ยแบบบ้าคลั่งที่สุดในรอบหลายสิบปี ตามทฤษฎีที่พวกอาจารย์สอนคุณในห้องเรียน พอหุ้นตก (ซึ่งมันก็ตกจริงๆ) พันธบัตรที่เป็นเหมือนเซฟเฮาส์ควรจะวิ่งขึ้นสวนทางเพื่อปกป้องเงินของคุณใช่ไหม?

ผิดมหันต์! สิ่งที่เกิดขึ้นคือการ ‘โดนเชือดหมู่’ ครับ ทั้งตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรพังครืนลงมาพร้อมกันอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน พอร์ตลงทุนแบบ 60/40 (หุ้น 60% พันธบัตร 40%) ที่กูรูทั่วโลกยกย่องว่าปลอดภัยที่สุด กลับกลายเป็นสูตรสำเร็จสู่หายนะ บทวิเคราะห์จาก Reuters ชี้ว่ามันเป็นปีที่เลวร้ายที่สุดสำหรับพอร์ตแบบนี้ในรอบทศวรรษ นี่คือบทเรียนเลือดสาดที่พิสูจน์ว่า ‘ความปลอดภัย’ ที่เขาป้อนให้คุณ มันมีวันหมดอายุครับ

ทำไมพันธบัตรถึงหักหลังคุณ?

เอาแบบบ้านๆ เลยนะ พันธบัตรคือ ‘สัญญาหนี้’ ที่รัฐบาลออกให้คุณ แลกกับการจ่ายดอกเบี้ยกระจิริดเป็นการตอบแทน แต่เมื่อรัฐบาลเองนั่นแหละที่เป็นคนพิมพ์เงินออกมาเป็นว่าเล่นจนเงินเฟ้อบานตะไท (ลองดูนโยบายของ Federal Reserve ช่วงโควิดสิ) มูลค่าเงินที่คุณจะได้รับคืนในอนาคตมันก็หดเล็กลงทุกวัน พอเฟดขึ้นดอกเบี้ยปุ๊บ พันธบัตรเก่าที่คุณถืออยู่ซึ่งให้ดอกเบี้ยต่ำเตี้ยเรี่ยดิน ก็กลายเป็นขยะในสายตานักลงทุนทันที เพราะใครๆ ก็อยากได้พันธบัตรใหม่ที่ให้ดอกเบี้ยสูงกว่า ราคาพันธบัตรเก่าในมือคุณจึงดิ่งเหวไงครับ

พูดง่ายๆ คือ คุณกำลังให้รัฐบาลยืมเงิน ในขณะที่รัฐบาลกำลังทำทุกทางให้เงินนั้นด้อยค่าลง มันคือเกมที่ตลกร้ายและคุณไม่มีวันชนะ

แล้ว ‘คนวงใน’ ตัวจริงเขาทำอะไรกัน?

ในขณะที่รายย่อยอย่างพวกเรากำลังงมโข่งกับตำราเก่าๆ แล้วเจ็บตัวจากตลาดพันธบัตร คุณรู้ไหมว่าผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในเกมนี้อย่าง ‘ธนาคารกลาง’ ทั่วโลกกำลังทำอะไร? พวกเขาไม่ได้แห่ไปซื้อพันธบัตรของใครหรอกครับ... พวกเขาแอบตุนทองคำเข้าคลังกันอย่างเงียบๆ และในปริมาณมหาศาล!

รายงานจาก World Gold Council เปิดโปงว่าธนาคารกลางทั่วโลก โดยเฉพาะจีนและประเทศนอกขั้วอำนาจตะวันตก ซื้อทองคำสุทธิสะสมในระดับที่สูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงปีที่ผ่านมา นี่คือการกระทำที่สวนทางกับคำพูดโดยสิ้นเชิง พวกเขาบอกให้คุณเชื่อมั่นใน ‘เงินกระดาษ’ และ ‘พันธบัตร’ ของพวกเขา แต่การกระทำของพวกเขากำลังตะโกนว่า พวกเขาไม่เชื่อใจระบบที่ตัวเองสร้างขึ้นมาอีกต่อไปแล้ว

ตื่นได้แล้ว Gen Z นี่คือเกมที่คุณต้องอ่านให้ออก

วันนี้ราคาทองอาจจะดูนิ่งๆ เปลี่ยนแปลง 0.00 บาท แต่มันคือความสงบก่อนพายุลูกต่อไปจะมาถึง เลิกมองทองคำกับพันธบัตรว่าเป็นเพื่อนซี้ต่างขั้วได้แล้วครับ ความจริงคือ พันธบัตรคือคำสัญญาที่ว่างเปล่าจากลูกหนี้ที่กำลังถังแตก ส่วนทองคำคือสินทรัพย์ที่จับต้องได้และไม่มีหนี้สินของใครมาผูกมัด มันคือตั๋วหนีตายในโลกการเงินที่กำลังปั่นป่วน

อย่าเชื่อในสิ่งที่พวกเขาพูด แต่จงดูในสิ่งที่พวกเขาทำ ถ้าธนาคารกลางทั่วโลกกำลังวิ่งหนีจากเงินดอลลาร์และพันธบัตรไปซบทองคำ คุณคงต้องถามตัวเองแล้วล่ะว่า ทำไมคุณถึงต้องวิ่งไปตายในสนามรบที่แม้แต่แม่ทัพยังแอบหนีเอาตัวรอดเลยครับ