จับคู่หูคู่ฮา ทองคำกับปรอทวัดไข้โลก VIX เมื่อตลาดหุ้นเป็นหวัดทองในตู้จะยิ้มกริ่มจริงหรือ

ทองคำนิ่งๆ แต่โลกกำลังวิ่งวุ่น มาทำความรู้จักเพื่อนซี้ขี้ฟ้องของทองกันเถอะ

เปิดทีวีมาเช้านี้ เห็นราคาทองนิ่งสนิท เปลี่ยนแปลง 0.00 บาท หลายบ้านอาจจะถอนหายใจโล่งอก แต่ในฐานะที่ผมคลุกคลีกับวงการนี้มา 20 ปี ขอบอกเลยครับว่า ความนิ่งนี่แหละครับน่ากลัวกว่าพายุเสียอีก! เพราะเบื้องหลังความสงบนิ่งของราคาบ้านเรา ตลาดโลกกำลังมีไอร้อนๆ ระอุอยู่ครับ วันนี้วันอาทิตย์สบายๆ เรามาสวมบทนักสืบการเงินกันดีกว่า มาทำความรู้จักกับเครื่องมือจับโป๊ะตลาดหุ้นที่ชื่อว่า 'ดัชนี VIX' หรือที่ผมชอบเรียกเล่นๆ ว่า 'ปรอทวัดไข้โลก' กันครับ แล้วจะเข้าใจว่าทำไมทองคำถึงแอบยิ้มทุกครั้งที่เจ้า VIX นี่ตัวร้อนจี๋

แกะกล่อง VIX ปรอทวัดไข้ตลาดหุ้นฉบับพ่อบ้านแม่บ้าน

ไม่ต้องทำหน้างงครับ ไม่ใช่ศัพท์เทคนิคอะไรยากเย็น พูดง่ายๆ VIX ก็คือ 'ดัชนีความกลัว' ของนักลงทุนในตลาดหุ้นอเมริกา ถ้าตัวเลข VIX สูงปรี๊ด แสดงว่านักลงทุนกำลังอกสั่นขวัญแขวน กลัวว่าอีก 30 วันข้างหน้าตลาดหุ้นจะเหวี่ยงเป็นรถไฟเหาะตีลังกา แต่ถ้า VIX ต่ำๆ ก็แปลว่าทุกคนแฮปปี้ โลกสงบสุขดีครับ

• VIX วิ่งทะลุ 30 จุด: สัญญาณเตือนภัยระดับพายุเข้า! ตลาดกำลังกรีดร้อง นักลงทุนกลัวหัวหด อาจมีข่าวร้ายแรง เช่น สงครามบานปลาย โรคระบาดรอบใหม่ หรือวิกฤตเศรษฐกิจกำลังเคาะประตูบ้าน (อ้างอิงข้อมูลพื้นฐานจาก CBOE)
• VIX นิ่งๆ ต่ำกว่า 20 จุด: บรรยากาศชิลๆ เหมือนนั่งจิบกาแฟริมทะเล นักลงทุนมองโลกในแง่ดี ตลาดหุ้นราบรื่น ไม่มีอะไรน่ากังวล

แล้วมันเกี่ยวอะไรกับทองในตู้เซฟบ้านเราล่ะ? เกี่ยวเต็มๆ เลยครับ! เพราะเมื่อนักลงทุนกลัว พวกเขาก็จะรีบเทขายสินทรัพย์เสี่ยง (อย่างหุ้น) แล้ววิ่งหา 'หลุมหลบภัย' ซึ่งพี่ทองของเรานี่แหละครับ คือพระเอกขี่ม้าขาวตัวจริงเสียงจริง

สเต็ปแดนซ์ของทองกับพี่ VIX ยิ่งโลกเหวี่ยงแรง ทองยิ่งเต้นเร่าร้อน

ความสัมพันธ์ของทองกับ VIX นี่มันเหมือนคู่เต้นลีลาศครับ พอ VIX เริ่มขยับ ทองก็จะเริ่มออกสเต็ปทันที เอาจริงๆ แล้ว ความสัมพันธ์ของทั้งคู่มักจะเป็นไปในทิศทางเดียวกัน หรือที่เรียกว่ามีความสัมพันธ์เชิงบวก (Positive Correlation) ลองนึกย้อนไปช่วงวิกฤตใหญ่ๆ ที่ผ่านมาสิครับ

• ช่วงวิกฤตโควิด-19 ปี 2563: ตอนนั้นดัชนี VIX พุ่งทะยานไปแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 82.69 จุด ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำก็พุ่งทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์เช่นกัน ข้อมูลจาก Reuters ยืนยันภาพนี้ได้เป็นอย่างดี
• ช่วงสงครามรัสเซีย-ยูเครน: VIX ดีดตัวขึ้นแรงอีกครั้ง สะท้อนความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์โลก และแน่นอนว่าราคาทองก็พุ่งขึ้นตอบรับข่าวร้ายนั้นทันที

ทำไมถึงเป็นแบบนั้น? เพราะทองคำคือสินทรัพย์ที่ไม่ผูกติดกับรัฐบาลไหน ไม่ใช่หุ้นของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง มันคือ 'เงินตราของพระเจ้า' ที่คนทั่วโลกเชื่อมั่นมานับพันปี เมื่อความเชื่อมั่นในระบบเงินกระดาษสั่นคลอน ทองคำจะส่องประกายเจิดจ้าที่สุดครับ

แล้วกระปุกหมูทองคำบ้านเราต้องทำไง?

พอรู้แบบนี้แล้ว หลายท่านอาจจะอยากเปิดแอปดูค่า VIX ทุกชั่วโมง แต่ใจเย็นๆ ครับ อย่าเพิ่งตื่นตูม ให้มอง VIX เป็นเหมือน 'แอปพยากรณ์อากาศ' ทางการเงิน ไม่ใช่ตัวตัดสินใจซื้อขายทันที

ถ้าเห็น VIX เริ่มไต่ระดับสูงขึ้น มันคือสัญญาณเตือนว่า 'พายุอาจจะกำลังมา' เป็นเวลาที่เราควรหันมาสำรวจ 'ร่ม' หรือ 'เกราะป้องกัน' ทางการเงินของครอบครัว ว่าทองคำที่เรามีอยู่คิดเป็นสัดส่วนที่เหมาะสมแล้วหรือยัง ไม่ใช่เวลาที่จะแห่ไปซื้อตามด้วยความตกใจครับ

ในทางกลับกัน ช่วงที่ VIX ต่ำๆ โลกดูสงบสุข อาจเป็นจังหวะที่ดีในการ 'ทยอยสะสม' ทองคำเข้าพอร์ตทีละเล็กทีละน้อย เหมือนการซื้อเสื้อกันหนาวตอนหน้าร้อนที่มักจะได้ราคาดีกว่านั่นเองครับ ประกอบกับช่วงนี้เป็นช่วงปลายไตรมาสแรก กองทุนต่างๆ ทั่วโลกกำลังปรับพอร์ต อาจทำให้ตลาดผันผวนระยะสั้นได้ การเข้าใจ VIX จะช่วยให้เรามองข้ามเสียงรบกวนเหล่านี้ไปได้ครับ ตามบทวิเคราะห์ของ ออสสิริส การติดตามปัจจัยมหภาคเป็นสิ่งสำคัญในการลงทุนระยะยาว

สรุปแบบฉบับต้มยำทำแกง: VIX คือเพื่อนซี้ขี้ฟ้องของทองคำ

จำง่ายๆ แค่นี้เลยครับ VIX คือเพื่อนซี้ของทองคำที่ชอบมาฟ้องว่า 'นี่ๆ ตลาดหุ้นกำลังกลัวแล้วนะ!' เมื่อไหร่ที่ VIX ส่งเสียงดัง ทองคำก็มักจะได้รับความสนใจเป็นพิเศษ ดังนั้น ในฐานะผู้จัดการการเงินของบ้าน (Family CFO) แทนที่จะดูแค่ราคาทองที่ขยับขึ้นลงรายวัน ลองเหลือบไปมองดัชนี VIX บ้าง จะทำให้เราเห็นภาพรวมของโลกและเข้าใจ 'อารมณ์' ของตลาดได้ดีขึ้น

การลงทุนไม่ใช่การวิ่งแข่ง 100 เมตร แต่คือการวิ่งมาราธอนครับ การมีข้อมูลและเข้าใจความเชื่อมโยงของสินทรัพย์ต่างๆ จะช่วยให้เราวางแผนการเงินให้ครอบครัวได้อย่างมั่นคงและมีสติ ไม่ว่าโลกจะเหวี่ยงแรงแค่ไหน ทองในมือของเราก็จะกลายเป็นเกราะป้องกันชั้นดีได้อย่างแน่นอนครับ