ทองคำกับ ความกลัว ทำไมนักลงทุนแห่ซื้อทองเมื่อตลาดหุ้นผันผวน เจาะลึกดัชนี VIX และบทบาททองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ทองคำกับ 'ความกลัว': ทำไมนักลงทุนแห่ซื้อทองเมื่อตลาดหุ้นผันผวน?

ถ้าถามว่าอะไรคือกุญแจสำคัญที่ไขปริศนาความเคลื่อนไหวของราคาทองคำ นอกเหนือจากเรื่องเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย หรือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แล้วล่ะก็ ปัจจัยหนึ่งที่มองข้ามไม่ได้เลยก็คือ 'ความกลัว' ครับ ความกลัวในที่นี้หมายถึงความกังวลของนักลงทุนที่มีต่อความผันผวนของตลาดหุ้น หรือความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ซึ่งมักจะแสดงออกมาผ่านดัชนีที่ชื่อว่า VIX (Volatility Index) หรือที่เรียกกันติดปากว่า 'ดัชนีความกลัว' นั่นเอง

ดัชนี VIX คืออะไร ทำไมถึงสำคัญกับราคาทองคำ?

ดัชนี VIX เป็นดัชนีที่วัดความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ของตลาดหุ้น S&P 500 ในช่วง 30 วันข้างหน้า (อ้างอิง: CBOE) พูดง่ายๆ ก็คือ ยิ่งดัชนี VIX สูงเท่าไหร่ นักลงทุนก็ยิ่งคาดการณ์ว่าตลาดหุ้นจะผันผวนมากขึ้นเท่านั้น และเมื่อตลาดหุ้นผันผวน นักลงทุนก็จะเริ่มมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย (Safe Haven) เพื่อพักเงินลงทุนของตนเอง ซึ่งทองคำก็เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูงสุดในสถานการณ์เช่นนี้ครับ

ทำไมน่ะเหรอ? ก็เพราะว่าทองคำมีคุณสมบัติพิเศษหลายอย่างที่ทำให้มันเป็น Safe Haven ที่ดีเยี่ยม อย่างแรกเลยก็คือ ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มี มูลค่าในตัวเอง ไม่ขึ้นอยู่กับผลประกอบการของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง หรือนโยบายของรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง นอกจากนี้ ทองคำยังมี สภาพคล่องสูง สามารถซื้อขายได้ง่าย และมี ปริมาณจำกัด ทำให้มันเป็นสินทรัพย์ที่รักษามูลค่าได้ดีในระยะยาว

ดังนั้น เมื่อดัชนี VIX พุ่งสูงขึ้น ก็มักจะส่งผลให้ราคาทองคำ ปรับตัวสูงขึ้น ตามไปด้วย เนื่องจากนักลงทุนแห่กันเข้ามาซื้อทองคำเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดหุ้น

แล้วเราจะใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์นี้ได้อย่างไร?

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ระหว่างดัชนี VIX และราคาทองคำ มีหลายวิธีครับ วิธีแรกก็คือการ ติดตามดัชนี VIX อย่างใกล้ชิด หากสังเกตเห็นว่าดัชนี VIX เริ่มปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ก็อาจเป็นสัญญาณบ่งบอกว่าตลาดหุ้นกำลังจะผันผวน และราคาทองคำอาจจะปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย เราอาจจะพิจารณา เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองคำ เพื่อลดความเสี่ยงในพอร์ตลงทุนของเราได้ครับ

อีกวิธีหนึ่งก็คือการใช้ เครื่องมือทางการเงิน ที่อ้างอิงกับดัชนี VIX เช่น VIX futures หรือ VIX ETFs เพื่อเก็งกำไรจากความผันผวนของตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม การลงทุนในเครื่องมือเหล่านี้มีความเสี่ยงสูงมาก และเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์เท่านั้นครับ

แต่ถ้าถามผมว่า วิธีที่ง่ายที่สุดและปลอดภัยที่สุดก็คือการ ลงทุนในทองคำแท่งหรือทองคำรูปพรรณ นี่แหละครับ เพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้ และมีมูลค่าในตัวเอง ไม่ว่าตลาดหุ้นจะเป็นอย่างไร ทองคำก็ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยรักษามูลค่าของเงินของเราได้ครับ

ข้อควรระวังในการลงทุนทองคำในช่วงตลาดผันผวน

ถึงแม้ว่าทองคำจะเป็น Safe Haven ที่ดี แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าเราจะลงทุนในทองคำโดยไม่คิดหน้าคิดหลังนะครับ สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้เสมอก็คือ ราคาทองคำก็มีความผันผวน เช่นกัน และอาจปรับตัว ลดลง ได้ในช่วงเวลาสั้นๆ ดังนั้น เราควรจะลงทุนในทองคำด้วยความระมัดระวัง และ กระจายความเสี่ยง ไปยังสินทรัพย์อื่นๆ ด้วยครับ

นอกจากนี้ เราควรจะ ติดตามข่าวสารและสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินแนวโน้มของราคาทองคำในระยะยาว หากมีปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการเงินของธนาคารกลาง หรือความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ เราก็ควรจะปรับกลยุทธ์การลงทุนของเราให้เหมาะสมครับ

เอาจริงๆ แล้ว การลงทุนในทองคำในช่วงตลาดผันผวนก็เหมือนกับการ ซื้อประกันความเสี่ยง ให้กับพอร์ตลงทุนของเราครับ มันอาจจะไม่ทำให้เราได้กำไรมากมาย แต่ก็จะช่วยปกป้องเงินของเราจากการสูญเสียได้ครับ

สุดท้ายนี้ ผมอยากจะฝากข้อคิดไว้ว่า การลงทุนทุกชนิดมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุนเสมอครับ (อ้างอิง: สมาคมค้าทองคำ)